Waldencast ha siglato un accordo definitivo per la vendita di Obagi Medical a Bridgepoint. L’operazione, valutata fino a 460 milioni di dollari in termini di enterprise value, riguarda il 100% del capitale del business dermatologico e medico-estetico e rappresenta un passaggio rilevante nella strategia del gruppo, che punta a rafforzare la propria struttura finanziaria e a concentrare le risorse su Milk Makeup.
In base ai termini dell’accordo, il prezzo sarà soggetto agli aggiustamenti usuali legati, tra gli altri elementi, all’indebitamento finanziario netto, al capitale circolante e ad alcuni pagamenti futuri contingenti. Il closing è previsto nel terzo trimestre del 2026, subordinatamente alle consuete condizioni, incluse le approvazioni regolatorie. L’operazione non è soggetta a condizioni di finanziamento né al voto degli azionisti.
Con il perfezionamento della transazione, Waldencast prevede di rimborsare circa 178 milioni di dollari di senior secured term loan e di continuare a investire nello sviluppo di Milk Makeup, brand di make-up fondato nel 2016 e acquisito da Waldencast nel 2022 insieme a Obagi Medical.
A seguito della cessione, i co-fondatori di Waldencast Michel Brousset e Hind Sebti, insieme ad alcuni membri del management team, lasceranno la società per guidare Obagi Medical in partnership con Bridgepoint. Waldencast prevede inoltre la nomina di Felipe Dutra, attuale chairman del board, a executive chairman per seguire la fase di transizione.
Fondata nel 1988, Obagi Medical è specializzata nello skincare medical-grade e opera attraverso dermatologi, medici estetici e altri professionisti sanitari in Nord America, Europa, Asia e Medio Oriente. Dal passaggio sotto Waldencast nel 2022, il marchio ha ampliato il business direct-to-physician, rafforzato la presenza online e accelerato l’espansione internazionale. Nel 2025 Obagi ha inoltre acquisito Novaestiq, operazione che ha portato al lancio, nel primo trimestre 2026, della linea di filler dermici Obagi Saypha MagIQ.
Per Bridgepoint, l’acquisizione rafforza la presenza nell’ecosistema dermatologico, skincare e medicina estetica, dove il gruppo è già attivo anche attraverso l’investimento in Laboratoires Vivacy. Bridgepoint gestisce 98 miliardi di dollari di asset e opera nei segmenti private equity, infrastrutture, credito, secondaries e private wealth.
